با افزایش سیر رشد ارزهای دیجیتال، توجه به انواع رمزارزها نیز افزایش پیدا کرده است. استیبل کوین Stablecoin یا ارز دیجیتال پایدار یکی از انواع ارزهای دیجیتال است که در چند سال اخیر روانه بازار شده است. هدف از طراحی استیبل کوینها مقابله با نوسانات ذاتی موجود در قیمت ارزهای رمزنگاری شده است.
از معروفترین استیبل کوینها میتوان به ارز دیجیتال تتر اشاره کرد و تقاضا برای خرید تتر در حال افزایش است؛ به طوری که تنها در چند ماه اخیر سرعت پیشرفت ارزهای پایدار بسیار قابل توجه بوده است. با توجه به همین موضوع، تصمیم داریم در این مقاله از صرافی سیمیا به معرفی ارز دیجیتال پایدار، مزایا، محدودیتها و کاربردهای آن بپردازیم.
فهرست محتوا
استیبل کوین چیست؟
ارز دیجیتال باثبات یا Stablecoin یک نوع کریپتوکارنسی است که نوسان قیمت رمزارزها را ندارد. این نوع از ارزهای دیجیتال راهکاری ساده و امن برای انجام تراکنشهای مالی هستند. ارزش Stablecoin به یک دارایی یا کالای پایدار وابسته است و ارزش این کوین همواره به پشتوانه آن گره خورده است.
استیبل کوینها (Stable Coin) داراییهای دیجیتالی هستند که ارزش آنها به یک دارایی دیگر مربوط میشود. به عنوان مثال تتر با نماد USDT یکی از معروفترین استیبل کوینهای بازار کریپتو است که ارزش آن برابر با یک دلار آمریکا است. استیبل کوینها مانند دیگر توکنها هستند و تنها تفاوت آنها در پشتوانه آنها است.
تاریخچه ساخت استیبل کوین
هریک از استیبل کوینها تاریخچه خاص خود را دارند، اما باید بدانید که عمر این ارزها بسیار کوتاه است و تنها به قرن جدید محدود میشود. تتر، بزرگترین استیبل کوین کنونی، در سال ۲۰۱۴ با نام ریل کوین راهاندازی و بعدها با نام تتر به یک رمز ارز مشهور شد که در حال حاضر چهارمین رمز ارز باارزش جهان محسوب میشود. سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ را نیز میتوان زمان اصلی ایجاد این کوینها دانست. بسیاری از کوینهای امروزی در این سالها به عرصه مبادلات ارزی وارد شدهاند. شاید بیراه نباشد اگر ادعا کنیم که هنوز بزرگترین و بهترین استیبل کوین جهان معرفی نشده است.
ویژگیهای بهترین استیبل کوینها عبارتاند از:
- پایداری قیمت: بهترین استیبل کوینها، استیبل کوینهایی هستند که قیمت آنها همواره برابر با دارایی متصل به آنها است. استیبلهای مختلف، برای رسیدن به این پایداری قیمت از روشهای گوناگونی استفاده میکنند که در بخش بعدی به بررسی آنها خواهیم پرداخت.
- امنیت و شفافیت: یک استیبل کوین خوب باید از امنیت و شفافیت کافی نیز برخوردار باشد. این موضوع به معنی آن است که فردی که استیبل کوینی را خریداری میکند، مطمئن باشد که پس از فروش آن استیبل کوین معادل دارایی پشت استیبل کوین را دریافت میکند.
- پشتیبانی از شبکههای بلاک چینی مختلف: استیبل کوینها هدفی به جز تسهیل تبادلات در دنیای کریپتو ندارند به همین دلیل بهترین استیبل کوینها در اکثر شبکههای بلاکچینی قابل دسترس هستند.
هدف از طراحی استیبل کوین
قیمت ارزهای پایدار در طول زمان ثابت و پایدار است. هدف از طراحی ارز دیجیتال با ثبات، مقابله با نوسانات ذاتی کریپتوکارنسیها است. همچنین این ارزهای دیجیتال امکان انتقال ارزان و سریع ارزش را برای کاربران خود فراهم میکنند.
کاربرد استیبل کوینها
ارز دیجیتال با ثبات کاربردهای زیادی دارد. بهعنوانمثال برای خرید و فروشهای روزمره به راحتی میتواند مورد استفاده قرار بگیرد. یکی دیگر از کاربردهای استیبل کوینها در قراردادهای مالی هوشمند است. قرارداد هوشمند، یک سری قرارداد خود – اجرا هستند که بعد از گذشت مدت زمان معین و به طور دورهای اجرا میشوند. برای اجرا شدن این قراردادهای هوشمند نیاز به مشارکت هیچ شخص ثالث یا مرجع مرکزی نیست.
ارز دیجیتال با ثبات به این دلیل که سرعت نقل و انتقال مالی را افزایش میدهد، یک جایگزین مناسب برای سیستمهای گردش مالی کند است. از دیگر کاربردهای این ارز دیجیتال میتوان به پرداخت حقوق کارکنان بهصورت خودکار و هوشمند و در کسری از ثانیه اشاره کرد. زیرا با کمک استیبل کوینها میتوان مقادیر قابل توجهی پول را در سراسر دنیا به راحتی به گردش در آورد.
محافظت از دارایی در برابر پول ملی یکی دیگر از کاربردهای مهم Stable coin است. این کاربرد برای تریدرهای ایرانی بسیار مناسب است. زیرا نوسانات شدید قیمت ارزهای خارجی مخصوصاً دلار، همواره برای آنها یک تهدید جدی است.
روشهای پایداری قیمت Stablecoin
همانطور که در ابتدا بیان شد، Stable coin ها داراییهایی هستند که قیمت آنها به یک دارایی دیگر مرتبط است. سوال اصلی که باعث خواهد شد که استیبل کوینها به چند دسته تقسیم شود این است که چطور میتوان قیمت یک استیبل کوین را ثابت نگه داشت؟
شاید با خود بگوید که قیمت یک Stable coin همواره ثابت است و تغییر نمیکند. اگر اینطور فکر میکنید باید بگویم که سخت در اشتباه هستید. قیمت این داراییها، بر اساس میزان عرضه و تقاضا مشخص میشود. مهمترین ویژگی بهترین استیبل کوینها ثابتبودن قیمت آنها در شرایط مختلف است که میتواند بر عرضه و تقاضا تاثیر بگذارد. مهمترین روشهای تثبیت قیمت استیبل کوینها عبارتاند از:
- استفاده از پشتوانه ارزهای فیات: برخی از نهادها برای Stablecoin خود پشتوانه ارزهای فیات را در نظر میگیرند، یعنی به تعداد استیبل کوینی که ایجاد میکنند، ارز فیات در بانکها نگهداری میکنند. این شیوه در حال حاضر با فناوری فعلی یکی از بهترین و ایمنترین روشها برای پایداری قیمت یک استیبل کوین است.
- استفاده از پشتوانه سهام و کالا: برخی دیگر از نهادها، برای پشتوانه استیبل کوینهای خود از کالاهایی مانند طلا، سهام و… استفاده میکنند. باید توجه داشت که برخی از کالاها نقدشوندگی کمتر و نوسانات بیشتری نسبت به ارزهای فیات دارند به همین دلیل ممکن است در فشارهای فروش زیاد، ثبات قیمت خود را کمی از دست دهند. این شیوه پشتوانه از استیبل کوین، دومین راهحل مناسب برای تثبیت قیمت است.
- استفاده از پشتوانه دیگر ارزهای دیجیتال: برخی از استیبل کوینها از پشتوانه ارزهای دیجیتال استفاده میکنند. این شیوه تثبیت قیمت به دلیل نوسانات زیاد بازار کریپتو اگر بهدرستی پایهریزی نشود، ممکن است که باعث مشکلات جدی شود.
- استفاده از مجموعهای از الگوریتمها: این روش یکی دیگر از راههای پایداری قیمت Stable coinها در بازار است. در بین تمام روشهای بیان شده این روش ریسک بالاتری دارد. استیبل کوین ترا UST به دلیل استفاده از این روش نابود شد. استفاده از این راه، نیازمند بررسی تمام شرایط است که دشواریهای خاص خود را هم داراست.
برخی از استیبل کوینها از ترکیب این روشها استفاده میکنند، بهعنوان مثال تتر (UDST) از ترکیب سهام و ارزهای فیات برای تثبیت قیمت استفاده میکند.
مزایای استیبل کوین
مهمترین مزیت استیبل کوینها هزینه تراکنش کم، معاملات سریع و امن و نوسان قیمت پایین است. فعالان حوزه ارزهای دیجیتال معتقد هستند ارزهای دیجیتال با ثبات به دلیل محافظت از سرمایه در برابر سقوط ارزش ارز ملی و انتقال داراییها بهصورت دیجیتالی قابلیت این را دارند که به جای ارزهای فیات مورد استفاده قرار بگیرند. از طرف دیگر درک این سیستم برای اغلب کاربران آسان است و به راحتی میتوانند با آن کار کنند.
معایب استیبل کوین
ارز پایدار در عین داشتن مزایای بسیار، با برخی از محدودیتها همراه است. برخی از معایب ارز دیجیتال پایدار عبارتاند از:
- Stable coin متمرکز نیازمند اعتمادسازی نهاد مالی واسط است. نهاد مالی واسط باید ارز کافی برای ارزشگذاری این ارزهای دیجیتال را داشته باشد.
- احتمال نوسان قیمت و افت شدید ارزش این ارزها همواره مطرح است (نباید فراموش کرد که ارز دیجیتال با ثبات نیز یک ارز دیجیتال است و ارزش آن برای همیشه ثابت نخواهد ماند. در گذر زمان این احتمال وجود دارد که با افت شدیدی روبرو شود).
انواع استیبل کوینها
یک Stable coin برای حفظ ثبات خود میتواند از چند روش استفاده کند. انواع استیبل کوینها بر اساس نوع پشتوانه آنها عبارتاند از:
استیبل کوین با پشتوانه فیات
Stable coin با پشتوانه فیات در واقع یک ارز دیجیتال است که پشتوانه آن دلار، یورو یا سایر واحدهای پولی رایج کشورهای دنیا است. با توجه به این که دولت از ارز فیزیکی حمایت میکند، کاربران برای استفاده از این نوع از ارز دیجیتال تمایل بیشتری از خود نشان میدهند.
ارز دیجیتال تتر (Tether) یکی از محبوبترین استیبل کوینها با پشتوانه دلار است. در کنار تتر برخی از شناخته شدهترین ارزهای باثبات با پشتوانه فیات عبارتاند از: USD، EUR، CHF،GBP و JPY و غیره. در این نوع استیبل کوینها، یک دلار Stablecoin معادل یک دلار ارز فیزیکی است.
به عبارت دیگر، به ازای هر یک واحد از رمزارز باید به همان اندازه پول موردنظر نیز به عنوان پشتوانه در نظر گرفته شود. Stable coin با پشتوانه ارز فیزیکی یک گزینه مناسب برای کاربرانی است که به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شدهاند و آمادگی پذیرش ریسک بالایی را ندارند. زیرا به دلیل آن که پشتوانه این نوع از ارزهای دیجیتال دولت و اقتصاد یک کشور است، قیمتها به طور قابل توجهی نوسان نمیکنند.
در کنار تمام مزایای Stable coin با پشتوانه فیات، نباید فراموش کرد که این نوع از ارز دیجیتال باید به عملکرد نهاد مرکزی اعتماد کند و به دلیل ساختار متمرکز مستعد ورشکستگی نهاد مرکزی، رکود اقتصادی و سایر ریسکها است.
تراکنش آسان یکی از مهمترین ویژگیهای ارزهای دیجیتال پایدار با پشتوانه فیات است. حتی میتوان گفت تراکنش این نوع از رمزارزها مشابه با پول فیزیکی است. برای تهیه این ارز دیجیتال کافی است که کاربران از خدمات شرکتهای صادر کننده آن که اغلب نهادهای مالی بزرگ هستند، بهرهمند شوند. بعد از آن کاربر برای خرید و فروش میتواند از پلتفرمهای مناسب استفاده کند. نحوه انجام تراکنش این رده از استیبل کوینها بسیار ساده و دقیقاً مشابه با پول فیزیکی است.
برای این کار کاربران بایستی اقدام به تهیه Stable coin با نسبت ۱ به ۱ از اداره و شرکت صادر کننده آن نمایند. شرکتهای ارائهدهنده این خدمات معمولاً نهادهای مالی کشورهای بزرگ هستند.
برای نقل و انتقال در این سیستم، باید به این شرکتها اعتماد داشته باشید و از وجود منابع مالی آنها با خبر باشید.
استیبل کوین هایی با پشتوانه کالا
پشتوانه این نوع از ارزهای دیجیتال پایدار، کالای با ارزش است. کالاهایی مانند طلا، یاقوت، الماس و یا هر چیز دیگری که قابل تبدیل شدن به پول هستند و ارزش خود را در طول زمان به خوبی حفظ میکنند. این کالاها نزد متولیان این ارزها ذخیره میشوند. عملکرد این استیبل کوینها به این صورت است که هر کوین، نشان دهنده مقداری مشخص از یک کالای با ارزش است. برای مثال هر توکن ارز دیجیتال با پشتوانه طلا برابر با ارزش یک گرم طلا خواهد بود.
برخی از شناخته شدهترین استیبل کوینهای با پشتوانه طلا عبارتاند از: تتر گلد (Tether Gold)، پکس گلد (Pax Gold) و دیجیکس گلد (Digix Gold). هر چند Stable coin با پشتوانه کالا طرفداران کمتری نسبت به Stable coin با پشتوانه کالا دارد اما از آن جایی که پشتوانه آن داراییهای واقعی و ملموس است، یک گزینه مناسب برای سرمایه گذاری به شمار میرود.
از طرف دیگر، استیبل کوینهایی با پشتوانه فلزات گرانبها مانند طلا این امکان را برای کاربران خود فراهم میکنند که به صورت دیجیتالی در یک دارایی پر ارزش مانند طلا سرمایهگذاری کنند. مهمترین مزیت این روش رها شدن از دشواریهای مربوط به نگهداری فیزیکی کالاهای با ارزش است.
اگر چه برخی از افراد به اشتباه فکر میکنند که تراکنش در استیبل کوینهایی با پشتوانه کالا بسیار پیچیده است اما باید بگوییم که تراکنش این نوع از استیبل کوینها به سادگی امکانپذیر است. برای تهیه این نوع ارز دیجیتال کاربر باید از طریق پلتفرمهای رایج نسبت به خرید کالای با ارزش مانند طلا با پول فیزیکی اقدام کند. سپس شرکت واسط در ازای گرفتن آن کالا از کاربر، به او Stable coin میدهد.
در نهایت بعد از آن که توکن توسط واسط مالی وارد شبکه داد و ستد شد، کاربر امکان انجام معاملات خود را خواهد داشت. شاید با شنیدن پیچیدگی انجام تراکنش در استیبل کوینهای با پشتوانه طلا و سایر کالاها از این نوع از استیبل کوینها فراری شوید.
در این سیستم، کاربر ابتدا باید با ورود به پلتفرمهای داد و ستد، برای خرید طلا با پول فیزیکی اقدام کند. طلای خریداری شده را شرکت واسط برداشته و به جای آن Stable coin در اختیار کاربر قرار میدهد. سپس توکنهای هوشمند صادر شده از جانب واسطه مالی وارد شبکه داد و ستد شده و امکان معامله با آنها میسر خواهد شد.
استیبل کوین با پشتوانه رمزارز
استیبل کوینهایی با پشتوانه رمزارز همان طور که از نام آن مشخص است توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی میشوند. البته معمولاً پشتوانه این نوع از ارزهای باثبات تنها یک ارز نیست، بلکه توسط مجموعهای از ارزهای دیجیتال پشتیبانی میشوند. زیرا در این شرایط ریسک نوسان قیمت ارزهای دیجیتال توزیع میشود و احتمال ضررهای هنگفت کاهش پیدا میکند.
توجه به این نکته حائز اهمیت است که تمام رمزارزها قابلیت پشتوانه شدن برای سایر ارزهای دیجیتال را ندارند. بلکه باید مانند بیت کوین و اتریوم از سرمایه بازار مناسبی برخوردار باشند. عدم تمرکز و قابلیت نقد شوندگی بالا از مهمترین ویژگیهای ارز دیجیتال با ثبات با پشتوانه رمزارز است.
از طرف دیگر برای کنترل تراکنشها نیاز به حسابرسی بیرونی نیست. از شناخته شدهترین ارزهای باثبات با پشتوانه رمزارز میتوان به Stable coin مخصوص پلتفرم میکردائو به نام دای (DAI) اشاره کرد. ارز دیجیتال اتر (ETH)، بت (BAT)، لینک (Link) و چند ارز دیجیتال دیگر پشتوانه ارز دیجیتال دای هستند.
کاربرانی که تصمیم دارند روی این ارزهای دیجیتال سرمایهگذاری کنند، باید به این نکته توجه داشته باشند که اگر ارزش رمزارز پشتوانه به زیر یک آستانه مشخص برسد، این احتمال انحلال آنی این پشتوانه وجود دارد.
سیستم تراکنش این نوع از ارزهای دیجیتال با ثبات نسبتاً ساده است. کاربر به ذخیره کریپتوکارنسیهای موردنظر خود در پلتفرمهای موجود اقدام میکند و سپس به نسبت آن Stable coin دریافت میکند. بعد از ذخیره، بدون آن که نیاز به هیچ شرکت واسطی باشد، کوینها به صورت خودکار به کیف پول الکترونیکی کاربر انتقال داده میشوند.
استیبل کوین بدون پشتوانه
این دسته از استیبل کوینها هیچ پشتوانهای ندارند و عملکردی مشابه بانک مرکزی دارند. ثبات قیمت استیبل کوینهای بدون پشتوانه توسط الگوریتمهای پیچیده و کدهای موجود در قرارداد هوشمندشان تأمین میشود. مهمترین ویژگی این نوع از ارزهای دیجیتال، تمرکززدایی است و چرخه عرضه و تقاضا از الگوهای رفتاری کاربران تاثیر نمیگیرد.
به بیانی سادهتر، کاربران نمیتوانند هیچ گونه تاثیری در قیمت Stable coin بدون پشتوانه داشته باشند. از دیگر ویژگیهای این نوع ارز دیجیتال میتوان به عدم نیاز به وثیقه اشاره کرد. کاربران بدون نیاز به هیچ گونه وثیقهای میتوانند Stable coin جدید ایجاد کنند. زیرا همانطور که اشاره کردیم، ارز دیجیتال بدون پشتوانه تنها از طریق یک الگوریتم ایجاد و تنها توسط آن از بین میرود. اما نباید فراموش کرد که این نوع از ارزهای دیجیتال با ثبات یک سیستم مبتنی بر قانون با منطق پیچیده هستند.
فرایند کار با استیبل کوینهای بدون پشتوانه برخلاف باور عمومی راحت است. کاربر برای تهیه کوین در سیستم درخواست میدهد و بعد از آن کوینهای خود را دریافت میکند. این اتفاق در بازه زمانی بسیار کوتاهی اتفاق میافتد تا از فشار تقاضا برای نوسان قیمت جلوگیری شود. در نهایت امکان داد و ستد در شبکه برای کاربر فراهم خواهد شد.
بهترین استیبل کوینها کدامند؟
روش تتر : در این روش کاربران به دنبال کسب سود از نوسانات قیمتی استیبل کوینها هستند. البته با توجه به این که نوسانهای ایجاد شده در قیمت تتر کم است، باید دید بلند مدت نسبت به خرید و فروشهای خود داشته باشند.
استخراج استیبل کوین
دومین روش کسب درآمد از طریق Stablecoin ، استخراج آن است. کاربران در سراسر جهان میتوانند از طریق فرایندی به نام استخراج، Stable coin به دست آورند. میزان کوینهای منتشر شده در هر سال توسط مجموعهای از الگوریتمهای ریاضی شناخته شده عمومی کنترل میشود.
همچنین استیبل کوینها میتوانند یک گزینه مناسب برای سرمایهگذاری باشند. بر خلاف دلار و طلا این ارزهای دیجیتال ریسکهای نگهداری و فروش ندارند و امکان ذخیرهسازی امن برای شما فراهم است.
تتر محبوب ترین استیبل کوین در بازار رمزارزها
ارز دیجیتال تتر بدون شک مشهورترین Stable coin در دنیای رمزارزها است. این ارز دیجیتال توسط ارزهای فیات پشتیبانی میشود و به همین دلیل نوسان قیمت سایر ارزها را ندارد. قیمت تتر معادل با یک دلار آمریکا است، البته ممکن است گاهی اوقات نوسانات ناچیزی به دلیل عرضه و تقاضای این رمزارز در قیمت آن اتفاق بیفتد. انتقال آسان، سریع و ارزان پول و حفظ ارزش سرمایه در برابر نوسانات بازار رمزارزها، از مهمترین کاربردهای تتر است.
استیبل کوینها در بازار
همانطور که ارزهای دیجیتال در مراحل ابتدایی پیشرفت خود قرار دارند، استیبل کوینها نیز هنوز در حال رشد و کامل شدن هستند. واقعیت این است که حوزه بلاک چین همواره با تغییر و تحولات زیادی همراه بوده است و پیش بینیِ آینده تقریباً غیرممکن است. هر چند بعید به نظر میرسد که استیبل کوینها بازار ارزهای دیجیتال را تصاحب کنند اما از آن جایی که به عنوان یک ابزار برای سرمایهگذاری با ریسک پایین به شمار میروند، قطعا آینده روشنی خواهند داشت. افرادی که به دنبال کسب سود از طریق Stable coin هستند، بهتر است به سراغ ارزهای دیجیتال معتبر مانند تتر بروند.
سوالات متداول:
+هدف از استیبل کوین ها در بازار چیست؟
Stable coin یکی از انواع ارزهای دیجیتال است که برای حفظ ارزش ثابت در طول زمان طراحی شده است. ارزش یک استیبل کوین معمولاً با یک ارز واقعی خاص، اغلب دلار آمریکا، مرتبط است.
+بهترین استیبل کوین کدام است؟
تتر در حال حاضر بهترین Stable coin بازار با بیشترین حجم معاملاتی است.
+امن ترین استیبل کوین برای معامله کدام است؟
تتر یکی از با ثباتترین استیبل کوینها در بازار است و در طول زمان با حفظ ارزش اصلی خود، شرایط مناسبی را ایجاد کرده است.
